Rekomendasi dan Target Harga Saham
Dengan kuatnya penjualan FeNi dan potensi ekspansi kapasitas yang signifikan dari proyek-proyek RKEF, Samuel Sekuritas merekomendasikan buy saham NCKL. Target harga saham NCKL dipatok sebesar Rp 1.200. Target harga tersebut mencerminkan P/E 2024 sebesar 8,4 kali.
Pada perdagangan Jumat (9/8/2024), NCKL bertengger di level Rp 895. Dengan begitu, potensi cuan saham NCKL masih tergolong tebal mencapai 34%. Risiko utamanya adalah tren penurunan harga nikel LME karena kelebihan pasokan dan perlambatan ekonomi global, yang dapat berdampak negatif pada margin tunai dan laba.
NCKL mencatatkan laba bersih Rp 1,8 triliun pada kuartal II-2024, melejit 80% qoq atau melonjak 31% yoy. Dengan demikian, laba bersih NCKL sepanjang semester I-2024 mencapai Rp 2,8 triliun atau naik 2% yoy.
“Pencapaian itu melampaui ekspektasi karena setara 54% dari estimasi konsensus 2024,” tulis Investment Analyst Stockbit Sekuritas, Hendriko Gani dalam ulasannya.
Menurut dia, pertumbuhan laba bersih NCKL pada semester I-2024 lebih tinggi dari ekspektasi karena ditopang oleh dua faktor. Pertama, laba entitas asosiasi lebih tinggi dari ekspektasi. Kedua, penurunan beban pajak sebesar 24% yoy.
